BÀI GIẢNG - THỊ TRƯỜNG CHỨNG KHOÁN (CHƯƠNG TRÌNH ĐÀO TẠO CHẤT LƯỢNG CAO) (Hồ Thủy Tiên). | Cộng đồng Kỹ thuật cơ điện Việt Nam EBOOKBKMT

Giới thiệu về sự ra đời và tầm quan trọng của thị trường chứng khoán trong nền kinh tế. Các loại hàng hoá trên thị trường chứng khoán; Cách thức tổ chức và hoạt động của thị trường chứng khoán; Công ty chứng khoán; Quỹ đầu tư chứng khoán; Việc phát hành, niêm yết và giao dịch chứng khoán; Định giá chứng khoán để làm cơ sở ra quyết định đầu tư. Bài giảng gồm 10 chương:

Chương 1: Tổng quan về thị trường chứng khoán

Chương 2: Hàng hóa của thị trường chứng khoán

Chương 3: Sở giao dịch chứng khoán.

Chương 4: Lưu ký chứng khoán và thanh toán bù trừ.

Chương 5: Công ty chứng khoán.

Chương 6: Quỹ đầu tư và công ty quản lý quỹ.

Chương 7: Phát hành và niêm yết chứng khoán.

Chương 8: Giao dịch chứng khoán.

Chương 9: Định giá chứng khoán

NỘI DUNG:

CHƯƠNG 1: TỔNG QUAN VỀ THỊ TRƯỜNG CHỨNG KHOÁN ......................... 10

1.1 SƠ LƯỢC VỀ THỊ TRƯỜNG TÀI CHÍNH ..................................................................................................... 10

1.1.1 Khái niệm về thị trường tài chính ............................................................................................................ 10

1.1.2 Chức năng của thị trường tài chính ......................................................................................................... 11

1.1.3 Phân loại thị trường tài chính .................................................................................................................. 12

1.2 KHÁI NIỆM VỀ CHỨNG KHOÁN VÀ THỊ TRƯỜNG CHỨNG KHOÁN ................................................... 16

1.2.1 Khái niệm chứng khoán............................................................................................................................ 16

1.2.2 Đặc điểm của chứng khoán ...................................................................................................................... 17

1.2.3 Phân loại chứng khoán ............................................................................................................................ 18

1.2.4 Khái niệm thị trường chứng khoán .......................................................................................................... 20

1.3 LỊCH SỬ HÌNH THÀNH CỦA THỊ TRƯỜNG CHỨNG KHOÁN ................................................................. 21

1.4 GIỚI THIỆU THỊ TRƯỜNG CHỨNG KHOÁN MỘT SỐ NƯỚC TRÊN THẾ GIỚI ..................................... 25

1.4.1 Thị trường chứng khoán Mỹ ..................................................................................................................... 25

1.4.2 Thị trường chứng khoán Nhật Bản ........................................................................................................... 26

1.4.3 Thị trường chứng khoán Hàn Quốc ......................................................................................................... 27

1.4.4 Thị trường chứng khoán Việt Nam ........................................................................................................... 29

1.5 CHỨC NĂNG CỦA THỊ TRƯỜNG CHỨNG KHOÁN TRONG NỀN KINH TẾ .......................................... 31

1.5.1 Huy động vốn đầu tư cho nền kinh tế ....................................................................................................... 31

1.5.2 Cung cấp môi trường đầu tư cho công chúng .......................................................................................... 31

1.5.3 Tạo tính thanh khoản cho các chứng khoán ............................................................................................. 31

1.5.4 Tạo môi trường giúp Chính phủ thực hiện các chính sách kinh tế vĩ mô ................................................. 31

1.5.5 Đánh giá hoạt động của các doanh nghiệp .............................................................................................. 32

1.6 CHỦ THỂ THAM GIA TRÊN THỊ TRƯỜNG CHỨNG KHOÁN .................................................................. 32

1.6.1 Chủ thể phát hành .................................................................................................................................... 32

1.6.2 Chủ thể nhà đầu tư ................................................................................................................................... 33

1.6.3 Chủ thể trung gian chứng khoán .............................................................................................................. 33

1.6.4 Chủ thể quản lý và giám sát các hoạt động của thị trường chứng khoán ................................................ 33

1.6.5 Các tổ chức có liên quan .......................................................................................................................... 35

1.7 CẤU TRÚC CỦA THỊ TRƯỜNG CHỨNG KHOÁN ...................................................................................... 37

1.7.1 Thị trường chứng khoán sơ cấp ............................................................................................................... 37

1.7.2 Thị trường chứng khoán thứ cấp .............................................................................................................. 37

1.7.3 Mối quan hệ giữa thị trường sơ cấp và thị trường thứ cấp ...................................................................... 38

1.8 CÁC NGUYÊN TẮC HOẠT ĐỘNG CỦA THỊ TRƯỜNG CHỨNG KHOÁN TẬP TRUNG ........................ 38

1.8.1 Nguyên tắc trung gian .............................................................................................................................. 39

1.8.2 Nguyên tắc đấu giá................................................................................................................................... 39

1.8.3 Nguyên tắc công khai ............................................................................................................................... 40

1.9 CHỈ SỐ GIÁ CHỨNG KHOÁN ....................................................................................................................... 40

1.9.1 Khái niệm về chỉ số giá chứng khoán ....................................................................................................... 40

1.9.2 Phương pháp tính chỉ số giá chứng khoán ............................................................................................... 41

1.9.3 Một số chỉ số giá tiêu biểu ....................................................................................................................... 42

TÓM TẮT CHƯƠNG ............................................................................................................................................ 52

CÂU HỎI ÔN TẬP ................................................................................................................................................. 53

CÂU HỎI NÂNG CAO .......................................................................................................................................... 53

CHƯƠNG 2: HÀNG HÓA CỦA THỊ TRƯỜNG CHỨNG KHOÁN ........................ 54

2.1 CỔ PHIẾU ........................................................................................................................................................ 54

2.1.1 Khái niệm cổ phiếu................................................................................................................................... 54

2.1.2 Đặc điểm của cổ phiếu ............................................................................................................................. 55

2.1.3 Số lượng cổ phiếu ..................................................................................................................................... 55

2.1.4 Cổ phiếu thường ....................................................................................................................................... 57

2.1.5 Cổ phiếu ưu đãi ........................................................................................................................................ 76

2.2 TRÁI PHIẾU .................................................................................................................................................... 80

2.2.1 Khái niệm trái phiếu................................................................................................................................. 80

2.2.2 Những đặc trưng của trái phiếu ............................................................................................................... 81

2.2.3 Phân loại trái phiếu ................................................................................................................................. 82

2.2.4 Lợi tức và rủi ro của trái phiếu ................................................................................................................ 90

2.2.5 Những yếu tố ảnh hưởng đến thị giá trái phiếu ....................................................................................... 90

2.3 CHỨNG CHỈ QUỸ........................................................................................................................................... 91

2.4 CHỨNG KHOÁN PHÁI SINH ........................................................................................................................ 92

2.4.1 Khái niệm chứng khoán phái sinh ............................................................................................................ 92

2.4.2 Quyền mua cổ phần (Rights) .................................................................................................................... 92

2.4.3 Chứng quyền (Warrants) .......................................................................................................................... 96

2.4.4 Hợp đồng kỳ hạn ...................................................................................................................................... 99

2.4.5 Hợp đồng tương lai ................................................................................................................................ 100

2.4.6 Hợp đồng quyền chọn ............................................................................................................................ 102

TÓM TẮT CHƯƠNG .......................................................................................................................................... 106

CÂU HỎI ÔN TẬP ............................................................................................................................................... 107

CÂU HỎI NÂNG CAO ........................................................................................................................................ 108

BÀI TẬP LUYỆN TẬP ........................................................................................................................................ 108

CHƯƠNG 3: SỞ GIAO DỊCH CHỨNG KHOÁN ..................................................... 111

3.1 KHÁI NIỆM VỀ SỞ GIAO DỊCH CHỨNG KHOÁN .................................................................................... 111

3.2 CHỨC NĂNG VÀ NHIỆM VỤ CỦA SỞ GIAO DỊCH CHỨNG KHOÁN ................................................... 113

3.2.1 Chức năng của sở giao dịch chứng khoán ............................................................................................. 113

3.2.2 Nhiệm vụ của sở giao dịch ..................................................................................................................... 116

3.3 HÌNH THỨC SỞ HỮU SỞ GIAO DỊCH CHỨNG KHOÁN ......................................................................... 116

3.3.1 Hình thức sở hữu nhà nước .................................................................................................................... 116

3.3.2 Hình thức sở hữu thành viên .................................................................................................................. 117

3.3.3 Hình thức công ty cổ phần ..................................................................................................................... 117

3.4 CƠ CẤU TỔ CHỨC CỦA SỞ GIAO DỊCH CHỨNG KHOÁN ..................................................................... 118

3.5 CƠ CHẾ HOẠT ĐỘNG CỦA SỞ GIAO DỊCH CHỨNG KHOÁN ............................................................... 121

3.6 THÀNH VIÊN CỦA SỞ GIAO DỊCH CHỨNG KHOÁN ............................................................................. 123

3.6.1 Phân loại thành viên .............................................................................................................................. 123

3.6.2 Tiêu chuẩn thành viên ............................................................................................................................ 124

3.7 HỆ THỐNG GIAO DỊCH CỦA SỞ GIAO DỊCH CHỨNG KHOÁN ............................................................ 126

iii

TÓM TẮT CHƯƠNG .......................................................................................................................................... 127

CÂU HỎI ÔN TẬP ............................................................................................................................................... 127

CHƯƠNG 4: LƯU KÝ, ĐĂNG KÝ VÀ THANH TOÁN BÙ TRỪ CHỨNG KHOÁN

128

4.1 NHỮNG VẤN ĐỀ CƠ BẢN VỀ LƯU KÝ, ĐĂNG KÝ VÀ THANH TOÁN BÙ TRỪ CHỨNG KHOÁN .. 128

4.1.1 Khái niệm ............................................................................................................................................... 128

4.1.2 Chức năng của hệ thống đăng ký, lưu ký, thanh toán bù trừ chứng khoán ............................................ 129

4.1.3 Vai trò của hệ thống đăng ký, lưu ký, thanh toán bù trừ chứng khoán .................................................. 129

4.2 HOẠT ĐỘNG LƯU KÝ CHỨNG KHOÁN ................................................................................................... 134

4.2.1 Về nguyên tắc chung .............................................................................................................................. 134

4.2.2 Nội dung chủ yếu của hoạt động lưu ký chứng khoán ........................................................................... 135

4.3 HOẠT ĐỘNG ĐĂNG KÝ CHỨNG KHOÁN ................................................................................................ 137

4.4 HOẠT ĐỘNG THANH TOÁN BÙ TRỪ ....................................................................................................... 137

4.4.1 Nguyên tắc hoạt động ............................................................................................................................. 138

4.4.2 Các bước thực hiện ................................................................................................................................ 138

TÓM TẮT CHƯƠNG .......................................................................................................................................... 139

CÂU HỎI ÔN TẬP ............................................................................................................................................... 139

CHƯƠNG 5: CÔNG TY CHỨNG KHOÁN ............................................................... 141

5.1 NGƯỜI MÔI GIỚI CHỨNG KHOÁN ........................................................................................................... 141

5.2 ĐẠO ĐỨC NGHỀ NGHIỆP CỦA NGƯỜI MÔI GIỚI .................................................................................. 144

5.3 NHỮNG HÀNH VI THƯỜNG BỊ CẤM ĐỐI VỚI NGƯỜI MÔI GIỚI ......................................................... 147

5.4 HIỆP HỘI NHỮNG NGƯỜI MÔI GIỚI CHỨNG KHOÁN .......................................................................... 149

5.5 KHÁI NIỆM VỀ CÔNG TY CHỨNG KHOÁN ............................................................................................. 151

5.6 VAI TRÒ VÀ CHỨC NĂNG CỦA CÔNG TY CHỨNG KHOÁN ................................................................ 152

5.6.1 Vai trò của công ty chứng khoán............................................................................................................ 152

5.6.2 Chức năng công ty chứng khoán ............................................................................................................ 153

5.7 CÁC MÔ HÌNH TỔ CHỨC KINH DOANH CHỨNG KHOÁN .................................................................... 154

5.7.1 Mô hình công ty chứng khoán đa năng .................................................................................................. 154

5.7.2 Mô hình công ty chứng khoán chuyên doanh ......................................................................................... 155

5.8 NGHIỆP VỤ CỦA CÔNG TY CHỨNG KHOÁN ......................................................................................... 156

5.8.1 Nghiệp vụ chính ..................................................................................................................................... 156

5.8.2 Nghiệp vụ phụ trợ ................................................................................................................................... 168

TÓM TẮT CHƯƠNG .......................................................................................................................................... 169

CÂU HỎI ÔN TẬP ............................................................................................................................................... 169

CÂU HỎI NÂNG CAO ........................................................................................................................................ 169

CHƯƠNG 6: QUỸ ĐẦU TƯ CHỨNG KHOÁN VÀ CÔNG TY QUẢN LÝ QUỸ 171

6.1 KHÁI NIỆM VỀ QUỸ ĐẦU TƯ CHỨNG KHOÁN ...................................................................................... 171

6.2 LỢI ÍCH KHI ĐẦU TƯ QUA QUỸ ............................................................................................................... 172

6.3 TẦM QUAN TRỌNG CỦA QUỸ ĐẦU TƯ TRÊN THỊ TRƯỜNG CHỨNG KHOÁN ................................ 172

6.4 VAI TRÒ CỦA QUỸ ĐẦU TƯ CHỨNG KHOÁN ........................................................................................ 173

6.5 MÔ HÌNH TỔ CHỨC CỦA QUỸ ĐẦU TƯ CHỨNG KHOÁN .................................................................... 176

6.6 HOẠT ĐỘNG CỦA QUỸ ĐẦU TƯ CHỨNG KHOÁN ................................................................................ 182

6.7 CÁC LOẠI QUỸ ĐẦU TƯ ............................................................................................................................ 183

6.7.1 Phân biệt theo chủ thể người đầu tư ...................................................................................................... 184

6.7.2 Phân theo cơ chế vận động vốn.............................................................................................................. 186

6.7.3 Phân loại theo mục tiêu và đối tượng đầu tư ......................................................................................... 189

6.8 CÔNG TY QUẢN LÝ QUỸ ........................................................................................................................... 191

6.8.1 Khái niệm về công ty quản lý quỹ........................................................................................................... 191

6.8.2 Hình thức tổ chức của công ty quản lý quỹ ............................................................................................ 191

6.8.3 Nghiệp vụ của công ty quản lý quỹ......................................................................................................... 192

TÓM TẮT CHƯƠNG .......................................................................................................................................... 195

CÂU HỎI ÔN TẬP ............................................................................................................................................... 196

CÂU HỎI NÂNG CAO ........................................................................................................................................ 197

CHƯƠNG 7: PHÁT HÀNH VÀ NIÊM YẾT CHỨNG KHOÁN ............................. 198

7.1 KHÁI NIỆM VỀ PHÁT HÀNH CHỨNG KHOÁN ....................................................................................... 198

7.2 PHÂN LOẠI PHÁT HÀNH CHỨNG KHOÁN ............................................................................................. 199

7.2.1 Phân loại theo đợt phát hành ................................................................................................................. 199

7.2.2 Phân loại theo phương pháp định giá phát hành ................................................................................... 200

7.2.3 Phân loại theo phương pháp phát hành ................................................................................................. 200

7.2.4 Phân loại theo đối tượng chào bán chứng khoán................................................................................... 200

7.3 ĐIỀU KIỆN PHÁT HÀNH CHỨNG KHOÁN RA CÔNG CHÚNG ............................................................. 202

7.4 THỦ TỤC PHÁT HÀNH CHỨNG KHOÁN RA CÔNG CHÚNG ................................................................ 204

7.5 BẢO LÃNH PHÁT HÀNH CHỨNG KHOÁN .............................................................................................. 205

7.6 ĐẤU GIÁ CHỨNG KHOÁN ......................................................................................................................... 210

7.7 NIÊM YẾT CHỨNG KHOÁN ....................................................................................................................... 213

7.7.1 Khái niệm về niêt yết chứng khoán ........................................................................................................ 213

7.7.2 Mục tiêu của việc niêm yết ..................................................................................................................... 213

7.7.3 Ưu nhược điểm của việc niêm yết chứng khoán ..................................................................................... 214

7.7.4 Phân loại niêm yết .................................................................................................................................. 216

7.7.5 Tiêu chuẩn niêm yết ............................................................................................................................... 217

TÓM TẮT CHƯƠNG .......................................................................................................................................... 227

CÂU HỎI ÔN TẬP ............................................................................................................................................... 228

CÂU HỎI NÂNG CAO ........................................................................................................................................ 230

CHƯƠNG 8: GIAO DỊCH CHỨNG KHOÁN ........................................................... 231

8.1 GIAO DỊCH CHỨNG KHOÁN TRÊN THỊ TRƯỜNG TỰ DO .................................................................... 231

8.1.1 Quy trình giao dịch ................................................................................................................................ 231

8.1.2 Rủi ro cần lưu ý ...................................................................................................................................... 231

8.2 GIAO DỊCH CHỨNG KHOÁN TRÊN THỊ TRƯỜNG OTC ........................................................................ 231

8.3 GIAO DỊCH CHỨNG KHOÁN TRÊN THỊ TRƯỜNG TẬP TRUNG .......................................................... 236

8.3.1 Mô hình hệ thống giao dịch trên sở giao dịch ........................................................................................ 236

8.3.2 Các bước giao dịch mua bán chứng khoán trên sở giao dịch ................................................................ 237

8.3.3 Phương thức giao dịch ........................................................................................................................... 238

8.3.4 Nguyên tắc khớp lệnh và phương thức khớp lệnh .................................................................................. 238

8.3.5 Các loại lệnh mua bán ........................................................................................................................... 244

8.3.6 Định chuẩn lệnh ..................................................................................................................................... 254

8.3.7 Đơn vị giao dịch ..................................................................................................................................... 255

8.3.8 Đơn vị yết giá ......................................................................................................................................... 256

8.3.9 Biên độ giao động giá ............................................................................................................................ 256

8.3.10 Giá tham chiếu ..................................................................................................................................... 257

8.3.11 Các giao dịch đặc biệt .......................................................................................................................... 257

8.4 CÁC QUY ĐỊNH VỀ GIAO DỊCH CHỨNG KHOÁN Ở VIỆT NAM........................................................... 260

TÓM TẮT CHƯƠNG .......................................................................................................................................... 263

CÂU HỎI ÔN TẬP ............................................................................................................................................... 263

CÂU HỎI NÂNG CAO ........................................................................................................................................ 264

CHƯƠNG 9: ĐỊNH GIÁ CHỨNG KHOÁN .............................................................. 265

9.1 ĐỊNH GIÁ TRÁI PHIẾU ................................................................................................................................ 265

9.1.1 Nguyên tắc định giá trái phiếu ............................................................................................................... 265

9.1.2 Công thức định giá trái phiếu ................................................................................................................ 265

9.1.3 Các đại lượng chủ yếu đo lường mức sinh lời của trái phiếu ................................................................ 269

9.1.4 Mối quan hệ giữa lãi suất thị trường, giá trái phiếu và các lãi suất của trái phiếu đang lưu hành ...... 273

9.1.5 Các nhân tố chủ yếu ảnh hưởng đến giá trị thị trường của trái phiếu ................................................... 274

9.2 ĐỊNH GIÁ CỔ PHIẾU ................................................................................................................................... 275

9.2.1 Tiếp cận các phương pháp chủ yếu phân tích, định giá cổ phiếu .......................................................... 275

9.2.2 Định giá cổ phiếu ................................................................................................................................... 278

9.2.3 Đánh giá hiệu quả đầu tư vào cổ phiếu ................................................................................................. 287

9.2.4 Những nhân tố chủ yếu ảnh hưởng tới giá cổ phiếu trên thị trường ...................................................... 289

TÓM TẮT CHƯƠNG .......................................................................................................................................... 291

CÂU HỎI ÔN TẬP ............................................................................................................................................... 291

BÀI TẬP LUYỆN TẬP ........................................................................................................................................ 292

PHỤ LỤC 1: THỰC HÀNH GIAO DỊCH CHỨNG KHOÁN ẢO .......................... 296

PHỤ LỤC 2: CÁC TÌNH HUỐNG NGHIÊN CỨU ................................................... 297

TÀI LIỆU THAM KHẢO .

LINK 1 - TÌM KIẾM SÁCH/TÀI LIỆU ONLINE (GIÁ ƯU ĐÃI NHẤT)

LINK 2 - TÌM KIẾM SÁCH/TÀI LIỆU ONLINE (GIÁ ƯU ĐÃI NHẤT)

LINK 3 - TÌM KIẾM SÁCH/TÀI LIỆU ONLINE (GIÁ ƯU ĐÃI NHẤT)

LINK 4 - TÌM KIẾM SÁCH/TÀI LIỆU ONLINE (GIÁ ƯU ĐÃI NHẤT)

LINK DOWNLOAD (TÀI LIỆU VIP MEMBER)