Basic Macroeconomics - BMAKA qualification course for FA and BA students at the Vietnamese - German University (Dr. Le Van Ha)

The measurement of economic performance is the prelude to sensible economic analysis which provides us with the understanding of how the economy works. Understanding how the economy works helps business leaders (I mean you!) making the right decisions given the changes in major macroeconomic variables such as unemployment, inflation, economic growth, stock market indexes, and the exchange rate of the domestic currency against major trade partner currencies.

Good measurement of the development of main economic indicators is also of vital importance for the gov-ernment to make good policy responses to the ailments of the economy, thus avoiding painful and prolonged periods of economic downturns. For politicians, having a good team of economic advisers is also the key to keep the economy’s performance at an acceptable level, thus raising their chance of being in power.Y    r

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NỘI DUNG:

1 Macro econom i c Measurem ent 5

1.1 GDP . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 5

1.1.1 The three approaches to measurement . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 5

1.1.2 Real vs. Nominal GDP . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 5

1.2 Other important macroeconomic gauges: . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 6

1.2.1 GNP . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 6

1.2.2 PPP-based GDP . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 7

2 The Long Run Macro economy 9

2.1 The Solow Growth Model . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 10

2.1.1 The capital intensive form of the SGM . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 11

2.1.2 The dynamics of labor and technology . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 11

2.1.3 The dynamics of the capital stock . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 11

2.1.4 Some steady state results . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 12

2.1.5 The golden rule of saving . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 13

2.1.6 Problemset exercises on the SGM . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 14

2.1.7 Problem 1.5 . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 19

2.1.8 Problem 1.5 . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 23

2.1.9 Problem 1.6 . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 26

2.1.10 Problem 1.7 . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 27

2.1.11 Problem 1.8 . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 27

3 The Short Run Macro economy 29

3.1 A Simple Theory of Household Consumption - C(Y-T,r) . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 29

3.2 A Simple Theory of Firm’s Investment - I(r) . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 31

3.3 Government Spending . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 33

3.4 The Trade Balance . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 33

3.4.1 The Interest Rate Parity Theory . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 33

3.4.2 The Balance of Trade Function Form . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 34

3.5 Exercises . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 34

3.6 The IS Curve . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 39

3.6.1 Exercises on the IS curve . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 42

3.7 IS-TR . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 45

3.7.1 Monetary Policy Rate . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 45

3.7.2 The lending rate . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 45

3.7.3 The TR curve . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 45

3.7.4 The IS-TR model . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 46

3.7.5 Quantitative analysis of the IS-TR . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 47

3.8 Exercises on the IS-TR model . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 47

3.8.1 Problem 3.14 . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 47

3.8.2 Problem 3.15 . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 48

3.8.3 Problem 3.16 . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 48

3.8.4 Problem 3.17 . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 51

3.9 The Extended IS-TR Model . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 51

3.9.1 The Model . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 51

3.9.2 Problemset Exercises on the Extended IS-TR Model . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 53

3

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4 CONTENTS

4 The Macro economy i n t he Medi um Run 57

4.1 The Supply Curve . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 57

4.1.1 The Firm’s Pricing Problem . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 58

4.1.2 Wage bargaining . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 58

4.1.3 The Supply Curve . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 59

4.2 The Demand Curve . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 59

4.3 The AD-AS model in the normal time . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 60

4.4 Problemset Exercise on the Normal Time Medium Run . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 61

4.4.1 Problem 4.1 . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 61

4.5 The AD-AS Model During Deep Crisis . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 63

4.5.1 Problem 4.2 . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 63

4.5.2 The Non-conditioned π Z L B

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The measurement of economic performance is the prelude to sensible economic analysis which provides us with the understanding of how the economy works. Understanding how the economy works helps business leaders (I mean you!) making the right decisions given the changes in major macroeconomic variables such as unemployment, inflation, economic growth, stock market indexes, and the exchange rate of the domestic currency against major trade partner currencies.

Good measurement of the development of main economic indicators is also of vital importance for the gov-ernment to make good policy responses to the ailments of the economy, thus avoiding painful and prolonged periods of economic downturns. For politicians, having a good team of economic advisers is also the key to keep the economy’s performance at an acceptable level, thus raising their chance of being in power.Y    r

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NỘI DUNG:

1 Macro econom i c Measurem ent 5

1.1 GDP . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 5

1.1.1 The three approaches to measurement . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 5

1.1.2 Real vs. Nominal GDP . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 5

1.2 Other important macroeconomic gauges: . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 6

1.2.1 GNP . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 6

1.2.2 PPP-based GDP . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 7

2 The Long Run Macro economy 9

2.1 The Solow Growth Model . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 10

2.1.1 The capital intensive form of the SGM . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 11

2.1.2 The dynamics of labor and technology . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 11

2.1.3 The dynamics of the capital stock . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 11

2.1.4 Some steady state results . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 12

2.1.5 The golden rule of saving . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 13

2.1.6 Problemset exercises on the SGM . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 14

2.1.7 Problem 1.5 . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 19

2.1.8 Problem 1.5 . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 23

2.1.9 Problem 1.6 . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 26

2.1.10 Problem 1.7 . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 27

2.1.11 Problem 1.8 . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 27

3 The Short Run Macro economy 29

3.1 A Simple Theory of Household Consumption - C(Y-T,r) . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 29

3.2 A Simple Theory of Firm’s Investment - I(r) . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 31

3.3 Government Spending . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 33

3.4 The Trade Balance . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 33

3.4.1 The Interest Rate Parity Theory . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 33

3.4.2 The Balance of Trade Function Form . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 34

3.5 Exercises . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 34

3.6 The IS Curve . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 39

3.6.1 Exercises on the IS curve . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 42

3.7 IS-TR . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 45

3.7.1 Monetary Policy Rate . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 45

3.7.2 The lending rate . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 45

3.7.3 The TR curve . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 45

3.7.4 The IS-TR model . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 46

3.7.5 Quantitative analysis of the IS-TR . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 47

3.8 Exercises on the IS-TR model . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 47

3.8.1 Problem 3.14 . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 47

3.8.2 Problem 3.15 . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 48

3.8.3 Problem 3.16 . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 48

3.8.4 Problem 3.17 . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 51

3.9 The Extended IS-TR Model . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 51

3.9.1 The Model . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 51

3.9.2 Problemset Exercises on the Extended IS-TR Model . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 53

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4 CONTENTS

4 The Macro economy i n t he Medi um Run 57

4.1 The Supply Curve . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 57

4.1.1 The Firm’s Pricing Problem . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 58

4.1.2 Wage bargaining . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 58

4.1.3 The Supply Curve . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 59

4.2 The Demand Curve . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 59

4.3 The AD-AS model in the normal time . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 60

4.4 Problemset Exercise on the Normal Time Medium Run . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 61

4.4.1 Problem 4.1 . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 61

4.5 The AD-AS Model During Deep Crisis . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 63

4.5.1 Problem 4.2 . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 63

4.5.2 The Non-conditioned π Z L B

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Chuyên mục: D. Luận văn D. Luận văn kỹ thuật